0X协议币（ZRX）是以太坊区块链上的一种去中心化交易协议代币，由WillWarren和AmirBandeali于2016年10月共同创立，促进ERC20代币的点对点交易。作为开源协议，0x通过智能合约实现交易的链上结算与链下订单撮合，既保留了区块链的安全性，又提高了交易效率。其核心设计理念是作为开放标准，推动去中心化应用（DApps）之间的互操作性，例如去中心化交易所（DEX）、预测市场和借贷平台等。2017年，0x通过ICO筹集2400万美元，并获得PolychainCapital等知名风投支持，奠定了其在去中心化金融（DeFi）领域的技术基础。
0x协议通过“链下撮合+链上结算”的混合模式解决了传统DEX的流动性碎片化问题。中继者（Relayer）作为流动性聚合节点，维护订单簿并撮合交易，用户无需支付Gas费即可发布或取消订单，仅需在最终结算时支付ZRX代币作为手续费。这种设计使得0x协议的交易速度显著提升，同时降低了90%以上的链上拥堵成本。据行业数据，基于0x协议构建的DEX如Matcha和DDEX已支持日均数亿美元的交易量，且ZRX代币在2024年拉美市场交易中占比超40%，凸显其作为通用交易媒介的潜力。
使用场景上，0x协议已渗透至多元化的金融领域。在去中心化借贷中，ZRX作为抵押品可参与利率市场调控；在稳定币交易中，其智能合约支持USDT、DAI等资产的跨链兑换，8分钟内完成跨境结算；在NFT交易平台，ZRX用于支付版税分账和链上验证费用。0x协议还被集成至钱包应用（如imToken）和企业级BaaS平台，为供应链金融和股权交割提供无需信任的结算层。肯尼亚咖啡农通过0x协议直接收取USDT货款，避免了传统银行83%的手续费损耗。
亮点特色集中于技术架构与治理机制。0x采用三层结构：资产层支持多模态现实资产代币化，协议层通过DPOS+BFT混合共识实现10万TPS高并发，应用层提供开发者工具包和合规KYC模块。其ZK-SNARKs技术确保交易隐私，而ZRX代币的双重功能——治理投票与质押奖励——构建了去中心化自治生态。持有者可对协议升级提案投票，或质押代币获取交易手续费分红。这种设计使0x成为首个覆盖23个司法管辖区的DEX协议，并被欧盟MiCA法规列为合规范例。
行业评价普遍认为0x协议是DeFi赛道的基础设施级项目。彭博社将其誉为“去中心化交易的HTTP协议”，而Chainlink创始人SergeyNazarov0x与预言机的结合为RWA（真实世界资产）上链提供了关键桥梁。尽管面临Uniswap等竞品的压力，但0x凭借其标准化协议和跨链兼容性（已接入Polkadot和Cosmos生态），在2025年稳定币结算规模突破25万亿美元的背景下，仍被分析师视为“连接传统金融与链上世界的超级入口”。
