DeFi币就是去中心化金融协议发行的原生代币，是驱动DeFi生态运转的核心数字资产，主要运行在以太坊以及其他EVM兼容公链之上，服务于链上借贷、去中心化交易、流动性挖矿、社区治理等各类链上金融业务，和比特币这类主打价值存储的普通加密货币存在明显区别。
绝大多数DeFi币属于合约代币，并非拥有独立主网的原生公链币，依托智能合约设定代币总量、分发规则、使用权限，常见遵循ERC‑20等代币标准，钱包、DEX都可以直接兼容调用。它不只是简单的炒作标的，本身自带协议内的实际效用，最常见的功能分为几类，第一是治理权限，代币持有者可以对协议参数调整、手续费设置、金库资金使用、版本升级等提案进行投票，实现社区DAO自治，UNI、AAVE都属于典型的治理代币；第二是激励工具，项目方通过发放DeFi币作为奖励，吸引用户提供流动性、质押资产，以此扩充协议资金池；少数DeFi币还可以参与协议收益分成，分享平台手续费收入，把代币权益和协议经营情况绑定在一起。
币圈市场里DeFi币已经分化出多条细分赛道，去中心化交易所、去中心化借贷、收益聚合器、稳定币系统都有各自对应的原生代币。去中心化交易所赛道代表有UNI、CRV，主要服务代币兑换与流动性池；借贷赛道AAVE、COMP，支撑链上抵押存款、借款业务；还有YFI这类收益聚合器代币，帮助用户自动抓取链上最高收益机会。很多新手容易混淆，比特币不属于DeFi币，它本身不兼容智能合约，无法直接参与链上DeFi业务，只有包装后的WBTC，才可以作为DeFi生态的抵押资产参与使用。判断一枚代币是不是DeFi币，核心看它的价值是否依附某一套去中心化金融协议，是否在协议内部具备可落地的使用场景，而不是单纯靠叙事炒作。
参与DeFi币相关交易和挖矿，也必须认清其固有的风险。首先是智能合约风险，即便项目经过审计，代码漏洞依旧有可能造成资产被盗；其次流动性挖矿带来的代币通胀，大量代币持续释放，会对币价形成长期抛压；提供流动性还会遇到无常损失，借贷业务存在抵押品暴跌触发自动清算的可能，同时部分项目存在团队跑路、恶意增发的骗局风险。很多新人只关注挖矿的高年化收益，忽略代币本身的通胀、锁仓释放、TVL变化等关键指标，很容易出现挖矿赚币、币价亏损的局面，在筛选DeFi币的时候，需要重点观察协议锁仓规模、实际交易量、代币经济学模型、社区活跃度，不能只看短期涨幅。
DeFi币伴随去中心化金融行业发展不断迭代，早期很多代币只侧重治理投票，没有实际收益捕获，现在越来越多协议开始优化代币模型，把手续费回购、分红、锁仓加权等机制融入进去，尝试让代币价值和协议业务规模深度挂钩。但整个赛道仍然处在高速发展阶段，技术模式、外部监管环境都存在较大不确定性，属于高波动的加密资产品类，普通用户需要充分理解机制之后再介入，切忌盲目跟风冲新项目代币。
