综合链上溯源分析结果，目前预估持有比特币数量最多的主体为比特币匿名创始人中本聪，而单一独立钱包地址持有BTC数量最高的则属于头部加密交易所冷钱包集群，二者不能混为一谈，也是很多投资者容易产生认知误区的地方。依靠早期区块挖矿特征追踪，行业普遍估算归属中本聪相关地址内存在超百万枚比特币，分散存储在上万条独立地址当中，自比特币发展早期之后，这些地址长期保持休眠状态，几乎没有出现任何转账记录，这部分筹码也长期成为市场重点关注的潜在影响因素。该数值属于链上推演得出的估算数据，不存在能够百分百实锤归属的凭证，无法完全排除部分私钥遗失、资产永久锁定的可能性。
不少用户会混淆实体持仓与单地址持仓的概念，很多榜单将交易所持仓放在前列，这里存在一个关键细节。各大头部交易所链上显示的比特币储备，绝大多数属于全球海量用户托管资产，并非交易所自有资金持有。以主流交易平台的冷钱包集群为例，链上可见大额余额只是汇总后的用户资产，平台本身可自由支配的自有比特币规模远低于托管总量。与之对比，上市企业、现货ETF机构所持有的比特币，大多属于机构主动配置的自有资产，统计口径和交易所托管资金有着本质区别，做筹码分析时需要分开参考，不能直接合并排名。
除去中本聪与交易所之外，公开市场能够持续追踪的大额持有者主要分为三类，分别是比特币现货ETF发行机构、持续囤币的上市科技企业以及各国司法扣押比特币储备。ETF产品吸纳大量来自传统金融市场的资金，持仓规模持续动态波动，资金的进出直接改变持仓总量；上市企业通常会制定长期购买方案，定期增持比特币作为企业资产配置；各国政府手中的比特币大多来源于司法案件没收，常会根据政策安排分批开展拍卖，持仓数量长期处于下降通道。这些机构持仓信息大多拥有公开披露渠道，相比匿名巨鲸地址，数据透明度更高。
币圈投资者研究大额持仓数据，核心目的是判断市场筹码分布，但单纯参考持仓榜单很容易出现误判。休眠多年的大额地址即便持有海量比特币，只要不发生转账，短期不会对行情形成冲击；交易所储备持续下滑，往往代表散户倾向于把资产提取至私人钱包，长期囤币情绪上升。同时网络上层出不穷的各类巨鲸榜单质量参差不齐，部分平台没有区分托管资产和自有资产，直接简单排序，容易误导交易者。想要客观看待筹码结构，需要长期跟踪地址转账行为，而不是仅仅依靠静态持仓排名进行行情预判。
