BUIDL币是贝莱德（BlackRock）推出的代币化货币市场基金BlackRockUSDInstitutionalDigitalLiquidityFund（BUIDL）的加密代币，通过区块链技术将美国国债等现实世界资产（RWA）代币化。该基金于2024年3月由贝莱德与Securitize合作推出，底层资产包括现金、美国国库券和回购协议，每个BUIDL代币锚定1美元，并通过Rebase机制按月分配收益。作为全球最大资管公司发行的代币化基金，BUIDL凭借合规架构与机构级信用背书，迅速成为RWA赛道的标杆项目，截至2025年7月其规模已突破24亿美元，其中91.8%的流通量集中在以太坊链上。
BUIDL币的发展前景备受市场关注。传统金融机构加速布局区块链领域，代币化美债市场规模在2025年飙升至67.7亿美元，占RWA总规模的27%，而BUIDL以24.1亿美元的规模稳居代币化美债基金榜首。其核心竞争力在于“合规+收益”的双重属性：一方面，通过Securitize的SEC注册资质和BlackRock的信用背书，BUIDL满足了机构投资者对合规性的严苛要求；另一方面，4.12%的年化收益率使其成为稳定币发行商（如Circle）和DeFi协议的首选储备资产。行业预测，贝莱德将BUIDL扩展至Solana等高性能公链，其市场份额有望进一步扩大，甚至可能重塑全球货币市场基金的运作模式。
在市场优势层面，BUIDL币的创新设计解决了传统金融与加密生态的衔接痛点。其采用需许可的ERC-20标准，通过白名单机制确保合规流转，同时支持24/7实时申购赎回，显著提升了资金效率。Ethena推出的稳定币USDtb将70%储备配置为BUIDL，而Curve等DeFi平台也通过Elixir协议引入BUIDL作为抵押品。这种“机构级底层资产+链上可组合性”的架构，使得BUIDL既保留了传统金融的稳定性，又具备了加密资产的流动性优势。据DefiLlama数据，2025年以太坊链上仅BUIDL相关的稳定币和RWA协议锁仓量就超过50亿美元。
从使用场景看，BUIDL币已渗透至跨境支付、交易所保证金、企业金库管理等多元领域。香港《稳定币条例》生效后，渣打银行等机构尝试将BUIDL作为港元稳定币的储备资产；京东科技则探索通过BUIDL降低跨境支付成本。在加密原生生态中，BUIDL既是Ethena等收益型稳定币的底层支撑，也被FraxFinance等协议纳入多资产抵押篮子。更贝莱德正推动BUIDL与摩根大通Onyx网络、Coinbase存款代币等传统金融基础设施的对接，逐步构建起连接TradFi与DeFi的“数字美元走廊”。
